趣店登陆纽交所 投资方昆仑万维欲抛部分股权套现数亿元

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每一个记者萧乐曾健每一个编辑毕明路

10月18日，昆仑万伟(300418，诊断)(300418，深圳)发布公告，宣布出售曲店部分股权。根据公告，根据2017年10月17日(纽约时间)屈店的发行结果，公司已转让屈店股份588，200股，价格为每股24美元，交易金额为14，117，400美元。

此外，该公司计划通过在纽约证券交易所首次公开募股，以每股24美元的价格再出售1，764，700股股票。如果达成交易，昆仑万伟将获得2.59亿元。但昆仑万伟表示，由于超额配售权的行使存在一定的不确定性，可能会出现超额配售权未行使或部分行使的情况，因此2.59亿元的收入是不确定的。

在中国提供消费分期付款产品的互联网金融公司屈店最近在美国证券交易委员会(sec)披露了招股说明书。在过去的三年里，娱乐商店一直依赖现金贷款产品，它们的业绩有了突飞猛进的发展。2017年上半年，净利润接近10亿元。然而，高回报伴随着客户访问渠道的稳定性，以及现金贷款监管的不确定性，这也是趣味商店上市后将面临的挑战。

昆仑万伟转让了曲店的部分股权

根据昆仑万伟的公告，瞿典计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“qd”，公司已在瞿典在纽约证券交易所首次公开发行(ipo)的同时，出售了昆仑集团持有的瞿典的部分股权。

根据2017年10月17日(纽约时间)曲店的发行结果，昆仑万伟以每股24美元的价格转让曲店股份588，200股，交易金额14，117，400美元，利润86，280，800元。此外，由于开心店ipo超额配售，公司计划以每股24美元的价格增发176.47万股，交易金额4235.22万美元，利润2.59亿元。超额配售交易存在不确定性。

如果全部交易完成，昆仑万伟将受益3.45亿元。同时，交易完成后，昆仑集团在ipo后仍将持有该趣味商店16.86%的股份。

2015年4月，昆仑万伟投资5000万美元于曲芬奇股份有限公司(乐店的前身，以下简称“乐店”)，增资后取得其20%的股权。2015年8月，昆仑万伟分阶段增资2529.37万美元，增资完成后获得4.05%的股权。在Fun Store上市前，昆仑集团持有Fun Store 19.70%的未稀释股份，约3849万股b-1系列优先股和1947万股c-2系列优先股，成为第二大股东。

昆仑万伟在公告中表示，出售曲店部分股份将有助于提高公司业绩和股东回报，此次售股所得资金将用于补充公司新战略的营运资金和业务投资。《国家商报》记者注意到，昆仑万伟2016年净利润为5.31亿元，出售利息收入占2016年净利润的64.93%。

根据市场分析，以每股24美元的最高价格计算，曲店市值超过79亿美元，按最新汇率计算，超过522亿元人民币。昆仑万伟16.86%的股权价值88亿元人民币。事实上，在过去的三年里，昆仑万伟在互联网金融领域收获颇丰。除了有趣的商店，昆仑万伟还投资了一些互联网金融公司，如Yinke.com，外国钱罐，和手写。

值得一提的是，除了昆仑万伟之外，另一家a股上市公司郭盛金空(002670)也在趣味商店持有大量股份，显然是在趣味商店上市的影子股票。

2016年10月，郭盛金融控股宣布，公司全资子公司深圳华盛计划收购凤凰祥瑞持有的幸福时光5%的股权。根据快乐时光经审计的所有者权益合计20.36亿元，全体股东权益评估值为82.91亿元，快乐时光5%权益的账面价值为1.02亿元，评估值为4.15亿元。最终，深圳华盛以3.75亿元人民币收购了《幸福时光》5%的股份。

据资料显示，快乐时代是趣味舞台国内协议控制(vie)的商业实体。2016年12月，《快乐时光》完成了vie架构。在2016年年报中，郭盛金融控股披露，公司旗下的外币投资管理业务平台华盛港以5%的持股比例，获得了快乐时光主要海外控股公司曲店发行的1508.83万股股份。根据曲店每股24美元的发行价，郭盛金融控股公司所持有的股权市值高达3.62亿美元，相当于近24亿元人民币。

当这家有趣的商店上市时，郭盛金刚是否也有出售其股权的计划？对此，国家商报记者18日致电该公司证券代表方胜玲，但表示对此事不甚清楚，并要求记者通过电子邮件发送采访提纲。然而，截至发稿时，尚未收到任何答复。

此外，10月18日晚，郭盛金融控股宣布，根据承销安排和前一天发行开心网的结果，公司全资子公司华盛香港以每股24美元的价格转让了开心网23.22万股，交易金额为557.28万美元。此外，华盛香港计划在曲店ipo超额认购中卖出不超过69.66万股，超额认购机制的成功实施取决于曲店上市后30天内的股票市场价格是否高于发行价。

现金贷款业务备受关注

趣味商店的前身是从校园金融市场起步的趣味舞台。2016年，当校园贷款纠纷出现时，趣味舞台逐渐退出校园业务，转型为非信用卡人群的消费金融领域，品牌升级为趣味商店。

转型后，趣味商店的业务增长相当惊人。根据招股说明书，2014年4月9日至2014年12月31日，开心店总收入为2413.3万元，净亏损为4077.5万元；2015年，年收入为2.35亿元，净亏损为2.33亿元。2016年，年收入达到14.43亿元，净利润为5.77亿元，扭亏为盈。今年上半年，趣味商店的总收入为18.33亿元，而2016年同期为3.71亿元。已超过去年全年，实现净利润9.73亿元。

目前，趣味商店主要有两种产品。一是现金贷款产品要分阶段推出；另一个是分期付款购物中心。根据招股说明书，现金贷款平均贷款金额为920元，平均贷款期限为2个月；消费者分期付款业务平均贷款金额为1250元，平均期限为8个月。

根据招股说明书披露的财务报表，开心店的收入由四大部分组成，包括通过提供现金信用产品获得的财务收入、通过提供商品分期付款产品获得的销售佣金收入、逾期罚款收入和贷款便利收入，其中财务收入是最大的收入来源。然而，那些业绩突飞猛进的娱乐商店也面临着隐忧。首先，它高度依赖蚂蚁金融服务。在风险控制方面，娱乐商店依靠芝麻信用评分和淘宝接收信息进行审查。在获得顾客方面，他们依靠支付宝进行分流，正是因为支付宝的分流，趣味商店的收入大幅增加。

如果支付宝的渠道改变，娱乐商店的业务将受到很大影响。与此同时，娱乐商店也面临着支付宝和借款的直接竞争。

此外，现金贷款的监管仍存在不确定性，这是娱乐商店面临的另一个主要风险。

编辑朱昱