社保基金三季度买多股 化工业等个股受青睐

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每个记者刘海军每个编辑江悦

自去年10月以来，上市公司陆续开始披露第三季度报告。与中期报告和年度报告不同，第三季度报告的披露时间不到一个月，因此具有很强的参考意义。尤其是，该机构的一举一动都受到投资者的密切关注，尤其是作为“国家队”的社保基金。

根据截至10月16日的数据，《国家商报》记者发现，第三季度，社保基金新增进入众多股票的前十大流通股股东，主要集中在水泥建材和化工行业。仔细梳理这些股票，我们可以发现它们基本上都是第三季度业绩优异的公司，这也验证了社保基金选股“业绩为王”的逻辑。

第三季度社保新进多股

作为“国家队”基金的代表，社保基金的头寸走势一直是市场关注的焦点，其一举一动都被视为投资和选股的风向标。随着上市公司第三季度报告的披露，社保最新头寸走势也慢慢浮出水面。

数据显示，截至10月16日，根据已披露的上市公司第三季度报告，社保基金持有的上市公司包括中国居士(600176，诊断股)、万华化工(600309，诊断股)、涪陵电力(600452，诊断股)、三叔(603737，诊断股)、北新建材(000)

其中社保持有的股票有:沐源股份(002714，咨询股份)、万华化工、凯润股份等。在第三季度由社会保障基金增加。在北新建材，四个社会保障基金是社会保障基金101、社会保障基金413、社会保障基金418和社会保障基金118。其中，社保基金101投资组合增持1455.85万股，社保基金418投资组合位列公司第三季度十大流通股股东。

与此同时，国家商报记者了解到，第三季度社保基金进入了四只新股，即祁连山(600720)、厦门钨业(600549)、中材科技(002080)和宁夏建材(600449)。虽然不确定社保基金关注的股票在未来是否会强于市场，但总体而言，社保基金关注的股票往往是基本面相对较高的目标股票，因此风险收益率普遍高于其他股票。其中，社保基金412以497.51万股在宁夏建材股东名册中排名第二，占总股本的比例为1.04%。与半年度报告中披露的前十大股东名单相比，社保基金不在此列。

截至目前，上市公司启宾集团(601636)拥有多种社保基金组合，同时退出前十大流通股股东。在半年度报告中，国家社会保障基金412、国家社会保障基金105和国家社会保障基金116分别被评为第四、第五和第八大流通股股东。

在其他“国家队”基金中，安信信托(600，816)在第三季度由证券公司增加了52，683，600股，其在总股本中的份额从第二季度的2.31%增加到第三季度末的3.47%。

优秀的股票受到青睐

《全国商报》记者了解到，从行业角度来看，社保基金第三季度新增的这些股票大多分布在水泥建筑和化工行业。从业绩来看，在社保基金布局的股票中，除了巨化科技等少数几只股票业绩在第三季度有所下降外，其他股票的业绩大幅上升，尤其是周期性化工行业。

第三季度，从财务报表的角度来看，大量周期性股票确实释放了它们的业绩。在社保投资的股票中，今年前三季度厦门钨业净利润为5.88亿元，同比增长283.85%；中材科技前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.99亿元，同比增长77.16%。由于玻璃纤维行业市场需求强劲，2016年气瓶行业内部资产业务整合完成，中材科技第三季度净利润大幅上升。化工公司三叔也表示，随着营销网络的逐步完善和品牌认知度的提高，营业收入较上年有所增加。由此可见，社保基金在第三季度选择个股时仍然坚持“业绩为王”的逻辑。

《全国商报》记者还了解到，被社保基金收购的中材科技和三顺只是化工行业利润大幅增长的几家上市公司之一。

至于第三季度报告的亮点，中泰证券认为，从公布的第三季度业绩预测来看，周期性板块的盈利能力还不错，调整后仍有配置价值。建议重点关注有色金属、化工和二级白酒类股的第三季度报告。从行业轮换的角度来看，回顾过去周期最后几个月的市场表现，医药、生物、电子、休闲服务、电气设备、建筑等行业往往在周期结束时获得良好的相对回报。从估值与利润匹配的角度来看，金融和房地产行业估值低，资金配置率低，安全边际高。

天丰证券认为，工业品价格和企业利润的高概率在未来将保持在相对较高的水平，并进入第三季度报告的窗口。建议关注业绩超出预期的行业，如钢铁、有色金属和化工行业。此外，市场将开始对明年的表现有一个清晰的预测，估值转换的机会将逐渐展现。继续关注两个方向，水泥和金融。

编辑朱昱