9年8次增资核心资本充足率仍下滑 厦门银行谋求上市补“缺口”

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◆记者戴月济南报道

2016年被称为银行上市年，这一波银行上市浪潮仍在继续。

仅在厦门，厦门银行、厦门农村商业银行等三家银行都瞄准了a股。当然，在银行股上市的背后，城市商业银行普遍需要面对的问题是:资本充足率紧张，急需补充资金。

《经济导报》记者了解到，今年6月，厦门银行已经向厦门证监局进行了咨询和备案。虽然资产在扩张，营业收入和净利润在上升，但厦门银行仍面临资本压力，除2015年外，核心资本充足率普遍下降。

九年八次增资扩股

日前，厦门银行官网宣布，鉴于该行已进入a股ipo上市辅导期，为进一步规范股权管理，保护股东合法权益，将对尚未确认权利的股东进行新一轮股份登记确认工作。8月10日，本行召开临时股东大会，审议并表决a股上市方案。

据厦门银行内部人士透露，准备工作已经全面展开，力争在今年年底前提交信息。

事实上，厦门银行的a股梦最近并不新鲜。早在2015年，厦门银行就已经进行了一轮股权确认，并全面梳理了股权结构。由于近年来增资扩股，厦门银行的股权结构发生了变化，本次主要股份的登记确认是对以往确认工作的补充，因此已领取2015年版股票的股东无需再次申请。

《经济导报》记者发现，截至目前，厦门银行已经进行了8轮固定增资扩股。自2008年引进战略投资者富邦银行(香港)有限公司以来，厦门银行几乎每年都保持增资一次。2008年12月，厦门银行首次增资2.42亿股，发行价为2.3025元。最近一次是在2016年12月，当时厦门银行定向募集的股份不超过5亿股。

经过本轮固定增资，截至2016年12月31日，厦门市财政局持股25.60%，富邦银行(香港)有限公司持股19.99%，北京盛达兴业房地产开发有限公司持股13.49%，佛山电气照明有限公司持股5.85%，全顺集团(厦门)房地产有限公司持股4.99%

资本压力初探

自2008年以来，厦门银行在9年内连续8次增资扩股。截至2017年6月，厦门银行注册资本由2.58亿元人民币变更为19.9亿元人民币。

然而，自2014年以来，厦门银行核心资本充足率持续下降，资产和资本利润率逐年下降，核心资本也面临着“补血”的压力。

根据厦门银行二级资本债券发行公告，厦门银行一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为10.33%、9.55%、8.94%和8.19%，且持续下降。此外，厦门银行的资本充足率分别为11.59%、12.36%、11.75%和11.23%。可以看出，除2015年外，总体趋势是下降的。

根据银监会2017年第一季度发布的主要监管指标，2017年第一季度末，商业银行(不含外资银行分行)核心一级资本充足率加权平均为10.79%，比上季度末提高0.04个百分点；加权平均一级资本充足率为11.28%，比上季度末上升0.03个百分点。

厦门银行在九年内连续八次增资扩股，提高资本充足率的“老把戏”是继续筹资。

2016年银监会批准增资不超过5亿股后，2017年上半年，厦门银行连续两次发行二级债券，总额达22亿元。厦门银行表示，此次募集资金将用于充实二级资本，提高资本充足率，以增强经营实力，提高抗风险能力。

《经济导报》记者从数据中了解到，2014年至2017年第一季度，厦门银行的资产利润率分别为0.67%、0.66%、0.61%和0.57%，资本利润率分别为13.22%、12.29%、11.94%和11.62%。从这个角度来看，这两个利润指标自2014年以来一直呈持续下降趋势。

同时，数据显示，厦门银行2014年至2016年底的不良贷款率分别为1.09%、1.37%和1.53%。截至2017年第一季度，本行贷款和垫款总额为516.1亿元，贷款损失准备为17.31亿元，同比增长7.6%。

华安证券(600909)首席宏观分析师徐洋认为，在利差收窄、传统业务受到挤压的背景下，银行短期内可能会通过固定增资来扩大资本，但从长期来看，各大银行需要尽快提高创新能力、开拓新业务、实现业务转型。

寻求上市

当非上市商业银行面临资金相对短缺时，发行上市似乎是一种更好的方式。事实上，外部直接融资方式可以快速、大规模地实现资本集中，上市商业银行的资本充足率将大大提高。此外，上市后，商业银行可以根据资本扩张的需要继续筹集资金，包括非公开发行股票、发行权证、发行可转换债券等。，从资本市场筹集大量资金，补充资本，核销一些不良资产，提高银行资产质量。

中央财经大学金融学院教授郭田勇也表示，由于经济环境的影响，银行息差收窄，增速放缓。特别是，城市商业银行和农村商业银行等地区和地方银行面临资本压力是正常的。"上市可以拓宽融资渠道，支持银行业务的发展."

但是，此次上市给厦门银行带来的是充足的资金，业务水平需要进一步调整。徐阳表示，从整个银行业的发展来看，经过十年的黄金发展，银行业的波及范围近年来有所收窄，银行业依靠波及业务带来的利润越来越小，整个银行业面临转型的压力。

对此，厦门银行指出，2017年，在复杂多变的宏观经济环境和监管政策下，本行将继续深化转型创新，推进一体化经营，加强风险管理，在稳健经营的基础上实现规模突破和利润提升。