民盛金科：银行及电商“抢滩”消费金融 利好金融科技发展

本篇文章2462字，读完约6分钟

周瑶证券日报

根据最新统计，共有17家私人银行获准建设。除辽宁振兴银行和安徽新安银行外，其他15家银行已经开业。在首批开业的五家私人银行中，有三家推出了个人信贷产品。在随后开业的10家私人银行中，有4家也推出了个人信贷产品，其中近一半都涌向了消费金融领域。到目前为止，不仅阿里、腾讯、JD.com、苏宁、国美等电子商务、互联网巨头和银行机构已经进入消费金融领域，而且近两年来一直炙手可热的金融科技公司也纷纷在消费金融领域集聚。

但是，随着第五次全国金融工作会议的召开，不仅明确了金融工作服务实体经济、防范和控制金融风险、深化金融改革三大任务，而且明确了成立金融稳定发展委员会的意图，这将增强金融监管协调的权威性和有效性，强化金融监管的专业性和统一性。所有金融业务都应纳入监管范围，这有望成为中国整个金融体系监管的核心，金融业将迎来一个统一监管的时代。

史上最强的消费金融遭遇了最强的监管。这对金融机构有什么影响？

强风下的机遇和挑战

消费金融在美国和欧洲等发达国家已经发展了数百年。消费金融公司非常普遍，信贷市场非常成熟和专业。在中国，消费金融的发展只有短短几年的时间，由于中国的独特优势，消费金融取得了巨大的成就。艾瑞咨询(iResearch)发布的最新《2017年消费者金融观察报告》(Consumer Finance Insight Report 2017)显示，从2013年到2016年，互联网消费者金融的交易规模从60亿飙升至4367.1亿，爆炸式增长了70倍，复合年增长率为317%，但与美国相比仍有较大差距。美国家庭消费占美国国内生产总值的70%，但在中国，这一比例仅为15%左右。保守估计，未来将有400%的增长。

从目前消费金融市场的格局来看，中国消费金融市场已经形成了由银行、消费金融公司、小额信贷公司、电子商务公司等拥有大量客户或交易数据的大型零售商、互联网公司或专业中介服务机构组成的阵容。在产业链中有权谈论情景/流量的公司拥有在线交易平台和用户，或者通过激发线下企业之间的联系而对用户具有明显优势。其中，以支付入口切入线上线下中小场景的虚拟信用卡蚂蚁金服的柏华和京东白质，依靠自身在线场景衍生分期付款服务的巨人ota领域的携程，整合线上线下零散场景的教育贷款领域的百度，成为行业领头羊，对后来者来说就像一座不可逾越的大山。

面对来势汹汹的消费金融，各银行机构纷纷向建行和阿里、工行和京东、中信和腾讯、民生金科(002647)等互联网巨头和金融科技公司抛出橄榄枝，希望丰富金融数据，提高风险防范能力，在更多场景下进行金融交易。

虽然有高山——以前的互联网巨头和银行机构，还有追求者——历史上最强的监管，所有的金融技术公司都有机会达到顶峰，但生存环境并不乐观。

金融监管机构与金融技术

与中小型金融技术公司相比，银行机构在消费金融领域具有明显的优势——许可证、资本、客户和风险控制——并在与其他互联网和金融技术公司合作时具有主动权。6月28日，银监会、教育部、人力资源和社会保障部在官方网站上联合发布《关于进一步加强校园贷款规范化管理的通知》，要求未经银监会批准设立的机构不得进入校园为大学生提供信贷服务；现阶段，所有网上贷款机构暂停开展校园贷款业务，并对现有业务制定整改计划，明确退出时间表。这标志着校园贷款银行的大门正式开启，网上贷款机构的侧门被完全封闭，这似乎进一步扩大了银行机构的优势。

然而，据统计，在银行业的18家国内消费金融公司中，只有少数公司的业务取得了实质性进展，而绝大多数银行仍在观望。此外，一些银行机构推出的校园贷款产品可能会赔钱和赚钱。对于不偿还贷款的学生，银行缺乏有效规范的催收方式，这并不像预期的那样顺利。

另一方面，金融科技公司经历了之前的残酷成长和一系列监管的高压。影子银行、套利投机、利益转移等在一定程度上受到了抑制，甚至淘汰了一批违法违规企业，逐步发展成为可持续的良性发展。随着大数据、云计算和人工智能的发展，金融业的成本降低了95%，效率提高了10倍左右。金融技术机构也清楚地认识到，企业的发展来自行业之外的颠覆力量，因此它们正在加大对金融技术的投资，并积极探索区块链和人工智能等前沿解决方案。

垂直金融技术公司有望迎来一个机遇

在巨头们纷纷占领山区后，消费金融市场似乎是一片红海，但它是近海海滩上的一片红海，下一步是深蓝的大海，这仍然是最强的出口。金融技术公司如何在夹缝中找到实现突破的机会？只有更好的风险控制服务、更准确的数据分析和更专业的定制产品才是未来的探索方向。

虽然有很多人分享蛋糕，但这并不意味着没有机会。培育消费金融领域的金融技术公司也形成了后来者，他们探索着巨头们无法达到的新需求，并希望与其他巨头展开竞争。例如，全国专业租赁分期付款金融服务提供商、房屋司令、汽车行业的默里金融公司(Murray Financial)在一手车和二手车领域，以及专注于行业解决方案的民生金科(Minsheng)，预计将成为垂直领域的寡头垄断项目。

民生金科拥有第三方支付的完整许可证。支付是商业活动的基础，是商业活动的最后一个闭环。通过支付环节，掌握了支付流程、信息流、资金流和物流，然后对收集到的大数据进行挖掘和应用。围绕消费金融深入培育行业解决方案，通过第三方支付、保理、供应链、大数据、信用信息业务的积累，逐步打造商业金融、科技金融、资产管理等创新金融业务。股份制子公司上海韦杰互联网金融信息服务有限公司的工资钱包是一款为企业和个人客户提供工资支付和余额增值服务的移动互联网金融产品。它在商业模式上具有创新性和不可复制性，得到了市场和行业的一致认可。

据业内人士透露，随着3c、旅游、租房、买车、医疗美容、教育等消费场景的深入。，消费者的需求和情景将变得更加接近。围绕情景向客户提供金融创新服务或探索情景将决定企业的成败，产品延伸到情景将成为行业趋势。未来三至五年，致力于科技创新和发展的企业将在监管下实现突破，完成从近海红海到深海蓝海的过渡。

(周瑶)