又一家券商获放行：申万宏源定增过会

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证券时报记者王玉玲

11月6日晚，沈万红源(000166，股票咨询)宣布，公司非公开发行a股申请已获中国证监会批准。东方证券(600958，诊断部门)走得更快，宣布已收到中国证监会的批准文件。

到目前为止，两家上海证券公司都是在经历了新的固定增长规则后才被释放的，并对固定增长计划进行了多次修订。

发布了两个固定收益计划

沈万红源宣布，2017年11月6日，中国证监会发行审核委员会对沈万红源集团非公开发行a股的申请进行了审核。根据审计结果，公司非公开发行a股的申请获得批准。

目前，公司尚未收到中国证监会的书面批准文件，公司将在收到中国证监会批准的正式文件后再次发布公告。

东方证券的固定收益增长过程甚至更快。东方证券宣布已收到中国证监会发布的《关于批准东方证券股份有限公司非公开发行股票的批复》。批复的主要内容如下:批准公司非公开发行不超过8亿股新股；股票发行应严格按照向中国证监会提交的申请文件进行；本批复自批准下发之日起6个月内有效；自批准发行之日起至本次发行结束，如发生重大事件，公司应及时向中国证监会报告，并按有关规定进行处理。

遭遇新法规经历了许多波折

值得注意的是，由于新规定的出台，深湾宏远和东方证券的固定收益计划都进行了多次调整。

今年1月25日，沈万红源宣布非公开发行a股计划，计划发行不超过31.3亿股，每股价格6.07元，募集资金总额不超过190亿元。

然而，披露该计划还不到一个月。今年2月17日，中国证监会发布了修订后的《上市公司非公开发行股票实施细则》，规定上市公司非公开发行股票至少应在最后一次再融资前18个月，定价基准日明确为非公开发行期的第一天。此外，本次发行前非公开发行股份的数量不得超过总股本的20%。

根据原计划，本次非公开发行股票的定价基准日为公司第四届董事会第二十二次会议决议公告日，即2017年1月26日，不符合确定发行周期首日的原则。

5月19日晚，沈万红源披露了修订方案，拟将非公开发行股票总额调整至不超过120亿元，将投资中国人寿(601628，咨询股)、四川发展(控股)和新疆凯蒂的发行目标调整至不超过10个具体目标。

发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票平均交易价格的90%，定价基准日为发行期的第一天。在上述发行底价的基础上，最终发行价格将根据发行对象的购买价格，按照价格优先的原则，与主办机构协商确定。

认购股份的限售期由发行结束前的36个月调整为12个月。与原计划相比，调整后的募集投资基本相同，只是金额相应减少，主要用于补充神湾宏源集团及其子公司的资本。其中，神湾宏远证券增资不超过100亿元(其中神湾宏远证券增资其子公司神湾宏远西部不超过35亿元)作为补充资本；用不超过20亿元的资金补充神湾宏源实业投资管理有限公司、神湾宏源投资有限公司、宏源汇富创业投资有限公司、宏源汇智投资有限公司的资本金和营运资金，进行产业投资、产业并购和多元化财务布局。

沈万红源于6月23日发布公告。中国证监会对申万宏源集团股份有限公司上市公司非公开发行新股审批公司提交的行政许可申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，符合法定形式，决定受理行政许可申请。

东方证券的固定增长在9月19日被证券及期货事务监察委员会批准。我以前经历过一些波折。

今年2月13日，东方证券计划以不低于13.74元/股的价格非公开发行不超过8亿股(含8亿股)的a股。预计募集资金总额不超过120亿元。

然而，该计划的披露不到4天，新的固定增加的规定已经发布。东方证券2月底发行的修订后的固定加价方案的最大变化是固定加价基准日改为发行期的第一天，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票平均交易价格的90%。

8月7日，东方证券发布了该方案的第三次修订草案，最大的变化是上海海燕投资拟认购的股份数量从不超过1.2亿股(不超过18亿元)下降到3000万至6000万股(不超过12亿元)。

募集资金不超过120亿元，用于增加东方证券资本，补充公司扣除发行费用后的营运资金。使用计划包括支持经纪和证券金融发展、投资发展证券销售和交易业务、提高投资管理服务能力、增加创新业务投资、促进公司集团化发展战略、营运资金等一般企业用途。