强监管去杠杆进行中：银行理财登记落实穿透监管

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中国监管机构在加强监管和去杠杆化的决心上没有动摇，他们正在逐步推进深度监管。根据《关于进一步规范银行理财产品渗透注册的通知》，监管部门要求银行理财产品必须逐层渗透，并注册到底层基础资产和负债信息。随着深入监管的逐步推进，潜在资产和非法杠杆行为将无处藏身。

银行业金融登记托管中心网站上发布的通知要求，银行金融资金购买各种资产管理计划，与其他金融机构签订委托投资协议进行投资时，必须通过金融登记系统登记基础资产或负债。一家上市城市商业银行的高管表示，自4月中下旬以来，银行理财产品的注册和一些非标准资产的注册审核变得非常严格，基础资产不可见的项目被直接拒绝。现在这相当于正式发布一份文件。

根据通知，银行应遵循分级登记的原则，首先登记理财产品首次投资的各类资产管理计划和协议，然后登记其持有的所有基础资产和负债，不得遗漏资产管理计划和协议，直接登记基础信息。

根据通知，“在多层嵌套的情况下，也要按照逐层渗透的原则，在底部登记基本资产和负债信息。”

通知还要求，基础资产和基础负债的登记必须以整个资产管理计划的实际规模或协议的外部登记日期为准，不得根据理财基金的投资比例少登记或拆分登记。不要遗漏或主观上未能列出潜在负债。不得故意将资产管理计划和协议注册为其他债券、其他货币市场工具和其他资产类别，以规避穿透注册的监管要求。

同时，原则上所有银行业金融机构都应该从资产管理机构获取基础资产和负债信息，也可以通过托管机构向其提供基础信息。各银行业金融机构在提供基础信息时，应要求资产管理机构或托管人加盖公章或部门印章，以确保有证据可循，便于核实。

银行业金融登记托管中心还要求各银行业金融机构认真履行投资管理职责，建立健全金融信息登记质量责任制，加强对合作机构提供的基础资产和负债信息的独立核实，避免登记信息中存在的各种错误，如持有资产实际到期、总规模与最低总规模偏差较大等，确保登记信息真实、准确、完整、及时。