监管层摸底险企债券交易情况防患于未然

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新华社北京3月23日电:监管部门已经对保险公司的债券交易采取了防范措施

新华社记者谭晓晓

债券市场信用风险的出现引起了监管者的关注。中国保监会近日发出通知，要求保险机构在3月底前提交债券交易，旨在全面了解保险资金和债券的投资情况和风险基础，做好前期控制工作，将风险消灭在萌芽状态。

根据中国保监会发布的数据，截至2月底，保险资金运用余额达到13.85万亿元，比年初增长3.44%。2017年，当人们认为保险资金使用可能非常困难时，保险机构和监管机构实现保险资金的安全、保值和增值是一个难题。

目前，保险资金的投资包括银行存款、债券、股票和证券投资基金等投资。其中，债券等固定收益资产是保险资金的主要配置方向。

据业内人士透露，中国债券市场的信用违约风险最近有所上升，一些风险已经转嫁给了保险业，不能掉以轻心。事实上，监管当局已经意识到了这种风险，并将通过加强保险资产和负债的管理以及加强对资金使用的事后监督来加强监管。

中国保监会副主席陈文辉早些时候表示，债券违约已经进入一个频繁发生和蔓延的时期。约80%的保险资金被分配到信用资产，如公司债券和信托产品，信用风险正在上升，保险资金投资的债券和信托产品出现违约。

他认为，在资产短缺的背景下，为了获得更高的回报，保险机构必须提高风险容忍度，增加高风险和高收益资产的配置，配置更多的高收益债券，这导致投资组合的信用风险敞口增加。在未来一段时间内，由于企业的高杠杆率和债券市场的扩张，信用违约风险不可低估。

保险业擅长稳健经营。从保险资金在债券市场的投资现状来看，风险总体上是可控的。记者从中国保险资产管理协会了解到，保险基金投资的公司债券90%以上是AAA和AA高信用等级债券。

为了预防风险，提前计划很重要，而发现风险就是开出正确的药方。全面了解保险资金和债券的投资情况，有利于把握风险基础，也有利于监管部门研究制定相关政策措施的路线图和时间表。

陈文辉认为，资产负债匹配管理是保险机构稳定运行的重要基础，也是风险管理的核心内容。如果资产负债匹配问题得到很好的管理，操作将是稳定和顺利的。

记者了解到，中国保监会将研究推进分账户监管，根据保险资金不同的负债属性，从账户层面制定资产负债管理政策，从根本上实现资产负债精细化监管。

国务院发展研究中心金融研究所研究员朱表示，保险业应建立和完善以市场为导向的退出机制，以防止坏钱赶走好钱。对于本次深入调查中发现的资质不合格和严重违规的保险机构，可考虑暂停或取消其相关业务资格，造成冲击。