区域性银行：理财产品数量居首 资管水平亟待提高

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日前，由央行牵头的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(内部审核)》，引起了业界对金融机构大额资产管理业务统一监管的高度关注。业内专家表示，银行理财市场规模将大幅缩小，区域性中小银行的理财业务将受到很大影响。

然而，据溥仪标准最近发布的封闭式预期收益理财产品数据显示，城市商业银行理财产品数量仍高居榜首。业内人士认为，这一方面与城市商业银行机构数量庞大有关，另一方面也在一定程度上反映出区域中小银行仍有做大的强烈愿望。值得关注的是，区域性中小银行的理财业务未来将走向何方。

城市商业银行拥有大量的理财产品

近日，溥仪标准统计了2017年1月17日至2月27日大型国有银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行发行的预期收益封闭式理财产品的相关数据。通过梳理，记者发现，在四大银行中，城市商业银行发行的理财产品数量最多，达到3834种，占36%；其次是农村商业银行，理财产品发行数量达到3035种，占28.5%；大型国有银行发行理财产品2266种，占21.27%；然而，股份制银行发行的理财产品数量最少，只有1516种，占14.23%。

溥仪标准的研究员陈新春认为，不同类型银行发行理财产品数量的差异不仅反映了银行自身的经营特点，而且与不同类型银行数量的差异有很大关系。

据银监会统计，目前中国有6家大型国有银行、12家股份制银行、133家城市商业银行和859家农村商业银行。在此基础上，计算不同类型银行发行理财产品的平均数量。各城市商业银行发行理财产品的平均数量为28.83件，农村商业银行为3.53件，股份制银行为126.33件，大型国有银行为377.67件。不难看出，银行规模越大，其个别机构发行的理财产品就越多。陈新春表示，在这方面，区域银行仍有很大发展。

股份制银行有很高的财务回报

一般利润标准对四大银行基于预期收益的封闭式理财产品的整体收益进行统计分析。数据显示，最新发行的股份制银行理财产品综合收益最高，达到4.27%；其次是城市商业银行，综合收益为4.19%；再次，它是一家农村商业银行，综合收入为4.02%；最后，大型国有银行的综合收益为3.94%。

结合发行的产品数量，可以清楚地看到，虽然股份制银行发行的产品数量最少，但产品的平均收益率最高，可以称之为“含金量”。从时间维度看，与前期相比，股份制银行、城市商业银行和农村商业银行的平均产品收入均有所增加，但大型国有银行的产品收入下降了13个基点，股份制银行的平均产品收入增加了31个基点。据业内人士透露，这在一定程度上表明，在春节前后，股份制银行都有制造大规模惊喜的意图，所以他们毫不犹豫地通过大幅提高产品的收益率来抢占市场份额。

值得一提的是，2017年，区域银行理财备受关注。根据溥仪标准数据，2017年1月，期限不到3个月的长三角地区银行产品收入指数大幅上升，上升4.83个基点，至83.53个基点。然而，在目前流动性吃紧的情况下，一些业内人士认为，短期银行理财产品的收入仍有上升势头。

根据溥仪标准的统计，无论是城市商业银行还是农村商业银行的短期产品收入都有上升趋势，尤其是短期产品收入。但是，就长期产品而言，城市商业银行与农村商业银行存在差异:城市商业银行长期产品收入有所增加，但农村商业银行长期产品收入有回调趋势，回调幅度较大。根据陈新春的预测，随着利率的下降趋势和假日效应的减弱，各地区银行每期的产品收入将会减少，平均回收效应将会出现。

地区性银行需要提高其资产管理能力

去年底，央行和银监会先后出台了将表外理财业务纳入宏观审慎评估的政策和《商业银行表外业务风险管理指引(征求意见修订稿)》。一系列监管政策的出台，对区域银行理财业务的发展提出了更高的要求。

据溥仪标准统计，截至去年第三季度末，大型国有银行外包业务最低，占8.03%，股份制银行为9.73%，城市商业银行为24.86%，农村商业银行高达49.68%。据业内人士称，由于资本成本高、缺乏资产管理专业人才，区域性中小银行往往依靠业务外包来实现规模扩张。

“在外包模式中，区域性中小银行受到资产方和负债方收入的挤压。只有扩大理财业务规模，才能实现“薄利多销”的弯道超车。”然而，溥仪标准(Puyi Standard)的研究员邱建军表示，随着今年第一季度表外财务管理纳入mpa评估体系，银行财务管理业务的增长率几乎可以肯定会受到限制。对于外包需求高的城市商业银行和农村商业银行来说，财务管理业务的增长速度将受到束缚，否则将面临“薄利多销”的困境。

许多地区性银行很难做到合法合规，在日益激烈的市场竞争中处于领先地位。恒丰银行研究院研究员王丽娟认为，监管的收紧意味着商业银行，尤其是区域性中小银行，需要对现有的理财业务进行相应的调整，比如，在理财业务规模上限范围内，通过提高自身的资产管理水平来减缓外包业务的扩张，提高理财业务的收益，降低债务侧的利率转移水平。