人工智能布局金融：智能投顾开启“千人千面” 财富管理新纪元

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那些对投资和财富管理、资产配置和金融业感兴趣的人相信，最近会听到一个词——智能投资。

自去年以来，诞生于2008年的smart investment进入了全面探索阶段:之前，一家初创公司发布了应用程序并更新了其smart investment功能；之后，招商银行发布了摩羯座智能投资；高盛宣布将研究智能投资技术，并解雇近600名为投资银行和主要客户进行坚定投资和金融管理业务的交易员。

10月27日，香港金融技术周闭幕，人工智能成为最受追捧的热点，其概念迅速普及和广泛传播。在这种背景下，人工智能已经被各种金融机构迅速传播到财富管理行业。

金融科技巨头布局精明投资

“一对多”效率的智能投资优于“一对一”服务的手动投资。

据记者梳理，目前，人工智能主要集中在八大领域:金融、医疗保健、自主驾驶、电子商务零售、机器人、教育、安全和个人助理。包括谷歌、facebook、微软和ibm在内的所有企业巨头都在激烈争夺人工智能领域的一席之地。在金融领域，人工智能主要体现在四个方面，即智能监管、智能管理、智能交易和智能投资。

“投资顾问是金融业中最重要、最常见的职位。作为一名多才多艺的金融通才，优秀的投资顾问不仅熟悉金融产品，还熟悉各种投资工具和交易规则，如保险、证券、房地产，甚至邮票和黄金。同时，他们必须有相当的专业知识和敏锐的洞察力。熟悉相关法律法规，善于不断充电和自我更新，为客户提供满意而有价值的回报。”一位财务顾问告诉记者。

由此可见，客户与投资顾问之间的沟通贯穿于服务之中，而智能投资顾问与客户之间的人机沟通则体现了他们的核心竞争力。

根据花旗银行的最新研究，2012年智能投资顾问管理的资产基本为零，到2015年底，智能投资顾问持有的资产增加到187亿美元。2016年，美国smart investment management管理的产品约为500亿至600亿美元，仅占19万亿美元金融市场的“一角”。然而，瑞银、美国银行和摩根士丹利等老牌华尔街机构都走在了前面。花旗预测，未来10年，智能投资总额将达到5万亿美元。

拥有数千人的独家资产配置组合

云峰金融集团首席执行官李婷在接受记者采访时表示:“与传统投资顾问相比，聪明投资的出现解决了财富管理行业的几大痛点。首先，传统的财富管理只能覆盖有限的客户。由于成本高，传统理财主要面向高净值客户，无法覆盖其他有理财需求的中产阶级客户。第二，客户和理财规划师之间的信息不对称导致资产配置效率低下。第三，理财规划师的水平参差不齐。大多数年轻的理财规划师缺乏经验，无法对市场的突然变化做出正确判断。”

智能投资具有高透明度、低利率、低门槛、高效率和便捷性等明显优势，正好可以解决上述难点。随着国家财富的积累，专业投资的服务需求突出，随着人工智能、大数据、云计算等技术的发展，智能投资有着广泛的应用。

“目前，我们推出了智能投资平台‘鱼智投资’，可以为用户提供个性化的风险评估，并根据风险偏好推荐匹配的专属资产配置组合，从而达到数千人。”李婷介绍，“云峰金融可以在全球和所有资产类别中实现高质量的资产覆盖。”

李婷认为，真正的聪明投资门槛非常高，这不仅需要丰富的金融业经验、调整经理人和获取高质量资产的能力，还需要巨大的市场数据处理能力以及理解和分析投资者的能力。这不是一个可以通过掌握数据和一两个大数据工程师来解决的问题。据报道，优宇之途的风险评估借鉴了行为金融学、诺贝尔前景理论等。，一套量化的筛选指标体系对全球数万只基金采用自我评级。

除了初创企业，传统金融机构也在争夺智能投资的布局。黑石集团的阿拉丁系统是智能投资的鼻祖。目前，全球货币总量超过200万亿美元，美国货币总量为80万亿美元，阿拉丁系统管理的货币资产已达15万亿美元。

智能投资对现有监管模式的挑战

每一个新事物都必须经历成长的过程。记者采访的几位投资者表示，虽然智能投资已经存在多年，但他们仍然不知道这种模型的优点和局限性，比如机器给出的投资建议是否是以纯粹的自动化方式生成的，整个过程是否有人工顾问参与，算法模型中是否包含用户的整体财务状况。此外，一些受访者告诉记者，他们担心一些智能投资平台会倾向于推荐产品，并在投资组合中分配更大比例的某些金融产品。

“智能投资作为一种为用户提供在线金融服务的技术手段，正在流行。人们担心的是智能投资是否存在套利风险。客户的感受只是最终的用户体验，但我们不知道它背后需要多少技术支持，也不知道我们需要承担多少投资风险。”一位资深在线贷款投资者表示。

现阶段，现行法律法规对人工智能服务的形式没有具体准确的解释，智能投资仅限于投资决策建议，不能从事资产管理业务。

对此，腾讯研究院高级研究员解如建议:“随着智能投资技术算法和商业模式的发展和演变，相应的监管方法和措施需要不断进行适应性调整。监管机构应具备必要的技术能力，检查平台的数据输入(客户信息获取)和数据输出(客户肖像和定制投资建议)，以预防和监控风险。此外，您还可以借鉴加拿大、澳大利亚等国家的经验，发布专项指引或规范性文件，对智能投资服务市场进行专项审查，密切跟踪金融技术的发展。”