打造中小投资者保护“投服”模式

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——访中国证监会中小投资者服务中心负责人

记者王雪晴编辑弘文

沪深中小投资者服务中心(以下简称投资服务中心)自2014年12月成立以来，建立和完善了中小投资者行使权利、维护权利的新方式和新机制。投资服务中心的整体工作机制为“预托权、纠纷调解和事后支持诉讼”，被称为保护中小投资者的“投资服务模式”。

投资服务中心负责人在接受本报记者专访时表示，投资服务中心的建设及其各种工作机制，弥补了中小投资者法律保护和市场保护的不足和空怀特，是中国资本市场法制化和市场化改革的重要标志。

记者:目前，股权分置试点已经扩展到全国。投资服务中心股权行使的总体情况如何？保护中小投资者合法权益的典型案例有哪些？它取得了什么效果？

负责人:2016年2月，上海、湖南、广东(不含深圳)正式试行股份制。经过一年多的试点，2017年4月14日，中国证监会批准投资服务中心将股权分置试点扩大到全国。目前，投资服务中心已持有沪深两市3255家上市公司的100股股份。

投资服务中心主要通过出席股东大会、发送股东建议函、质询函、出席重大资产重组简报、投资者简报、现场检查、公开发言、提起诉讼等方式行使股东权利。截至8月底，投资服务中心已行使618项权利，包括163项质询、357项建议、58项表决权、33项检查权和7项诉讼权；参加58次上市公司股东大会，26次上市公司重大资产重组媒体吹风会，3次上市公司投资者吹风会，到33家上市公司进行现场检查，向上市公司发出255封股东建议函，11次公开发表意见。

针对宝能万科与一汽汽车(000800)违反承诺的纠纷，投资服务中心在媒体上公开发表意见，维护中小投资者的合法权益。特别是针对圣邱慧(600556)公司治理混乱的情况，投资服务中心发表了四次公开声明，两次参加股东大会，推动公司治理回归正轨。

记者:据了解，包括征集期内的案例，投资服务中心已经起诉了7家上市公司。当前的案例进展如何？

负责人:截至8月底，投资服务中心已经提起和正在提起的诉讼有7起，其中6起是支持诉讼，1起是投资服务中心为原告提起的股东诉讼。在7起诉讼中，2起已经胜诉，3起正在审理中，进展顺利，2起正在公开招标过程中。

记者:除了持股和支持诉讼，投资服务中心在纠纷调解方面也做了很多工作。请告诉我们这方面的情况。

负责人:在中国证监会的协调配合下，投资服务中心正在筹建全国证券期货纠纷调解中心。截至2017年8月，投资服务中心共登记争议案件4715件，争议金额约15亿元。其中，正式受理1956件，结案1582件，结案1388件，成功率88%。对于成功的案例，投资者获得了2.2亿元的补偿。2016年，投资服务中心的总接受率接近全国的1/3。普通调解的成功率和向投资者支付的赔偿金额占全国的1/2以上，法院委托的案件和和解的赔偿占全国的90%。

记者:中心下一步的工作安排是什么？

负责人:下一步，投资服务中心将进一步建立和完善合作机制，深化行使方式，积极探索和推进表决权、提案权和股东诉讼的公开征集，提升行使效果；加强纠纷调解渠道、机制和能力建设，强化市场纠纷调解主渠道的作用，争取尽快将全国调解中心挂牌，强化市场纠纷调解主渠道的作用；稳步做好诉讼和配套诉讼案件工作，扩大配套诉讼案件种类，增强诉讼影响力，积极推进示范判决试点工作的实施，积极研究推进证据认证相关工作；依托中国投资者网站，有效提升中小投资者的保护和服务能力。