楼市资金被限后 股市的春天会来吗？

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前言:

资本的流动是赚钱的方向。无论资金流向哪里，泡沫都会形成，而泡沫代表着巨大的利润。每个人都努力学习，思考投资，只是为了抓住下一个泡沫。

流入房地产市场的资本是有限的，股市的春天会到来吗？

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楼市/股市跷跷板游戏？

房地产市场的监管力度不断加大。政府控制房价的决心似乎一点也没有改变。继限购、限贷、限价、限购、限购和限购之后，北京、深圳、南京等城市最近开始检查消费贷款，禁止银行资金流入房地产市场推高房价。

监管当局似乎也在及时跟进市场的变化——因为自房地产市场的监管和升级以来，微博/微信/小秘社(现为知识星球)/微信集团/问答社区等知识共享平台、大v/集团所有者/专家正在教授如何通过消费贷款(住房贷款/信用贷款/信用卡等)调动银行资金继续扼杀房地产市场。)，并探索一整套相互学习/体验。

现在，这条路被封锁了。

在房地产市场的资金封锁变得越来越紧之后，公众广泛参与的另一个投资市场股票市场最近略有增加。很多人开始惊呼:楼市调控后，资金会流入股市，市场是可以预期的。现在是捡便宜的好时机。

因为每个人的普遍看法是，在房地产市场和股票市场之间有一个跷跷板游戏——市场上有这么多的资金，在那里，流入房地产市场的资金被阻止后，它必须有一个出路，所以股票市场成为资金的水库。

然而，回顾房地产市场和股票市场的历史，似乎无法澄清两者之间不可避免的负相关关系。“你升与降/你退与进”之间的联系可能只是一个幻想:

在1999年的“5.19”市场，上证综指在2001年达到了2245点。中国的房改始于1998年，也就是第一次大牛市前后，中国基本上没有房地产；

2006年股改带来的牛市在2007年达到了6124点的高点，但那两年是房地产市场疯狂上涨的时期，是双牛市。股市泡沫破裂后，房地产市场继续上涨。在2008年金融危机的影响下，出现了一波下跌，在房地产市场下跌后，股市没有进一步下跌；

2015年，杠杆牛市似乎与接管大棒有关系。在6月份上证综指跌至5178点之后，深圳的房价开始回升，然后继续向北行等一线城市蔓延，然后向中国二线城市蔓延。

然而，如果我们回头看看当时的政策环境，情况并非如此。当时，中国经济一路下滑。为了保持增长，中央政府打算用房地产来推动增长。2014年，央行发布了“9.30新政”。以前对购房和贷款的限制逐渐被取消，首付再次降至20%。2015年底，去库存政策被提出。在一系列信贷/政策的支持下，2016年房地产市场飙升。因此，即使2015年股市不崩盘，楼市也会上涨，这只是时间上的巧合。

房地产投机者和股票投机者根本不是同一个人。此外，这两个群体相互鄙视，因此不存在资金相互转换的问题。

历史上，无数的泡沫是由资金的积累造成的，但现在的钱不再是以前的钱了。

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现在泡沫的形成依赖于信用

当大量资本流入并聚集在同一个领域/投资目标时，它将吹起我们熟知的泡沫，如荷兰郁金香泡沫、英国南海泡沫和法国密西西比的早期泡沫。但是自从布雷顿森林体系在1971年崩溃后，货币的含义就完全不同了。

前者指的是黄金、白银和银行兑换券，这个数字不会无限增加。泡沫的形成是社会资金对同一投资目标的积累，因为当时市场交易量小(人数少/交易量也小)，形成泡沫并不难。

然而，在20世纪80年代和90年代各国中央银行的专门部门货币职能确立后，中央银行通过对货币数量的信贷控制来干预经济的能力越来越强(所有货币都是无锚印制的纯信贷货币，中央银行可以随意控制货币数量，贷款是印制货币)。信贷几乎构成了整个资本，大多数泡沫都是由信贷造成的——信贷宽松积累了泡沫，信贷紧缩挤压了泡沫，这在最近二十年尤为明显。

“5·19”股市是社会资金积累的结果。2006年的牛市隐含着信贷的阴影，而2015年的牛市信贷的作用更加明显，所以它也被称为杠杆牛——大量的经纪人。“二合一”基金帮助投资者增加市场杠杆，银行发行夹层基金帮助金融机构/私募股权基金以固定收益优先的形式增加市场杠杆，私人/互联网金融以高达10倍的杠杆借入资金。

在过去的二十年里，中国一、二线城市房价的上涨离不开信贷的支持。2008年，美国次贷危机也导致大量资金流入房地产市场，从而吹起泡沫。

现在，经济规模比以前大得多，如果你想吹大泡沫，你必须在增量基金的参与下借入信贷，而不是仅仅依靠股票基金的积累。因此，目前认为股票资金流动和转移(即资金不在房地产市场而是在股票市场)的观点不再现实。

▼目前a股市值接近60万亿，是2006年高点的两倍

那么现在的信贷周期是什么？这是一个信贷紧缩周期！因此，大牛市的基础并不存在，但这并不妨碍局部小牛市或结构性小牛市的出现。

小牛市是如何形成的？答案是在赚钱效应下各种社会资本存量的积累。

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只有当有盈利效应时，资金才会流入

仅仅因为房地产市场的资金被冻结，并不意味着资金将不可避免地流入股市。

除了股市，期货、古董、玉器、字画、邮政货币卡，甚至茶叶都可以吸收资金。资金将流向哪个目标？取决于哪一个目标能够在一段时间内稳步上升，它通过放大效应吸引了足够多的人的注意力，产生了强大的盈利效应。

是的，资本的流动/信贷的目的地在一开始是不规则的，没有人能预测它。它具有很强的随机性和偶然性。它需要国际会议的巧合和许多共同努力的组合来创造一个大牛市——中东战争将引起原油期货的兴起，资产证券化的概念导致了各地文化交流的建立并促进了书画的腾飞。真假浪漫贵族对古玉的追求使胡桃木/乌木/红木的价值翻了一番..

当财富效应扩散时，会有少量资金进入，这将推高价格，从而吸引更多资金进入。更多的资金将进一步推高价格，盈利效果将更加明显，从而进入螺旋式正反馈循环。

为何政府如此压抑楼市，仍有这么多资金随意涌入？这是近20年来房地产市场的赚钱效应！白花花的真钱和真银的利润使空脑死亡！要改变人们的预期，它真的需要一个房地产市场下跌，或一群投资者的悲惨损失离开市场！

牛市是否会到来，楼市资金是否会流入，取决于股市能否在一段时间内稳步上涨，创造赚钱的财富效应。毕竟，2015年的抢劫损失仍然历历在目，而且不远了。

所以不要总是想着捡便宜。很少有基金能够真正逢低买入。每一轮的最低价格对应着极低的成交量，逢低买入的成功主要是运气。在价格长时间上涨并且建立了有利可图的市场之后，利润区间是一种更安全的投资策略。所谓的智能基金是这样运作的——在相对较低的点买入(市场已经建立)，在相对较高的点卖出(如果有对手，就可以卖出)，不会获得“在最低点买入，在最高点卖出”的妄想式超额利润。

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现在说结构性城市存在于春天还为时过早

从信贷政策/痛苦记忆/赚钱效应来看，目前还没有形成大牛市的基础，但动荡市场中的结构性市场依然存在。例如，人工智能、生物技术和新能源今年增长良好，以银行为代表的大型蓝筹股也增长良好。与“闭上眼睛买，买了赚”的牛市泡沫期相比，当市场稳定时，有必要选择行业和个股，更加注重投资和长期持有。

对欧美的投资主要取决于企业的盈利能力和科技的发展趋势，而中国更注重政府的产业政策、刺激措施和支持方向。毕竟，国家的控制力太强，可以分配的资源太多。过去40年的快速经济发展离不开政府的强力控制，政府既不是彻底的计划经济，也不是彻底的自由市场经济模式。

▲投资中国取决于政府政策

越来越多的人投资股票主要是为了赚取“低买高卖”的差价，而没有分红的意识和传统，没有企业自身的成长价值，散户投资者的思维仍然很沉重。一个明显的例子是，“当物业市场的资金被冻结后，资金反而会流入股票市场，从而获得一个好的差价。”

可靠可靠的投资是研究国家的产业政策，随时关注信用变化，了解当前科技发展趋势，并在此基础上选择正确的行业和公司以赢得较高的获胜概率。至于像过去那样的大牛市泡沫，我们需要等待时机。最好在市场建立后进入(当然，我们只能获得相对较高的回报)。很有可能早盘只是一个短期反弹或暂时现象，但它将被困在山上。

如果你有足够的时间，丰富的操作经验，并且愿意自己动手，你当然可以自己买卖股票。如果你没有条件，你可以考虑股票基金。如果你不信任基金经理的水平，你可以考虑fof基金(已经获批，即将推出)，一些基金投资的咨询服务，甚至购买指数基金。

我们真的不应该放开泡沫，但这需要时间和运气。更可靠的方式是价值投资，这将持续更长时间，房地产市场和股票市场也是如此。