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楼市资金被限后 股市的春天会来吗?

来源:网络转载更新时间:2020-10-03 08:15:40阅读:

本篇文章3405字,读完约9分钟

前言:

资本的流动是赚钱的方向。无论资金流向哪里,泡沫都会形成,而泡沫代表着巨大的利润。每个人都努力学习,思考投资,只是为了抓住下一个泡沫。

流入房地产市场的资本是有限的,股市的春天会到来吗?

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楼市/股市跷跷板游戏?

房地产市场的监管力度不断加大。政府控制房价的决心似乎一点也没有改变。继限购、限贷、限价、限购、限购和限购之后,北京、深圳、南京等城市最近开始检查消费贷款,禁止银行资金流入房地产市场推高房价。

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监管当局似乎也在及时跟进市场的变化——因为自房地产市场的监管和升级以来,微博/微信/小秘社(现为知识星球)/微信集团/问答社区等知识共享平台、大v/集团所有者/专家正在教授如何通过消费贷款(住房贷款/信用贷款/信用卡等)调动银行资金继续扼杀房地产市场。),并探索一整套相互学习/体验。

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现在,这条路被封锁了。

在房地产市场的资金封锁变得越来越紧之后,公众广泛参与的另一个投资市场股票市场最近略有增加。很多人开始惊呼:楼市调控后,资金会流入股市,市场是可以预期的。现在是捡便宜的好时机。

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因为每个人的普遍看法是,在房地产市场和股票市场之间有一个跷跷板游戏——市场上有这么多的资金,在那里,流入房地产市场的资金被阻止后,它必须有一个出路,所以股票市场成为资金的水库。

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然而,回顾房地产市场和股票市场的历史,似乎无法澄清两者之间不可避免的负相关关系。“你升与降/你退与进”之间的联系可能只是一个幻想:

在1999年的“5.19”市场,上证综指在2001年达到了2245点。中国的房改始于1998年,也就是第一次大牛市前后,中国基本上没有房地产;

2006年股改带来的牛市在2007年达到了6124点的高点,但那两年是房地产市场疯狂上涨的时期,是双牛市。股市泡沫破裂后,房地产市场继续上涨。在2008年金融危机的影响下,出现了一波下跌,在房地产市场下跌后,股市没有进一步下跌;

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2015年,杠杆牛市似乎与接管大棒有关系。在6月份上证综指跌至5178点之后,深圳的房价开始回升,然后继续向北行等一线城市蔓延,然后向中国二线城市蔓延。

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然而,如果我们回头看看当时的政策环境,情况并非如此。当时,中国经济一路下滑。为了保持增长,中央政府打算用房地产来推动增长。2014年,央行发布了“9.30新政”。以前对购房和贷款的限制逐渐被取消,首付再次降至20%。2015年底,去库存政策被提出。在一系列信贷/政策的支持下,2016年房地产市场飙升。因此,即使2015年股市不崩盘,楼市也会上涨,这只是时间上的巧合。

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房地产投机者和股票投机者根本不是同一个人。此外,这两个群体相互鄙视,因此不存在资金相互转换的问题。

历史上,无数的泡沫是由资金的积累造成的,但现在的钱不再是以前的钱了。

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现在泡沫的形成依赖于信用

当大量资本流入并聚集在同一个领域/投资目标时,它将吹起我们熟知的泡沫,如荷兰郁金香泡沫、英国南海泡沫和法国密西西比的早期泡沫。但是自从布雷顿森林体系在1971年崩溃后,货币的含义就完全不同了。

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前者指的是黄金、白银和银行兑换券,这个数字不会无限增加。泡沫的形成是社会资金对同一投资目标的积累,因为当时市场交易量小(人数少/交易量也小),形成泡沫并不难。

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然而,在20世纪80年代和90年代各国中央银行的专门部门货币职能确立后,中央银行通过对货币数量的信贷控制来干预经济的能力越来越强(所有货币都是无锚印制的纯信贷货币,中央银行可以随意控制货币数量,贷款是印制货币)。信贷几乎构成了整个资本,大多数泡沫都是由信贷造成的——信贷宽松积累了泡沫,信贷紧缩挤压了泡沫,这在最近二十年尤为明显。

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“5·19”股市是社会资金积累的结果。2006年的牛市隐含着信贷的阴影,而2015年的牛市信贷的作用更加明显,所以它也被称为杠杆牛——大量的经纪人。“二合一”基金帮助投资者增加市场杠杆,银行发行夹层基金帮助金融机构/私募股权基金以固定收益优先的形式增加市场杠杆,私人/互联网金融以高达10倍的杠杆借入资金。

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在过去的二十年里,中国一、二线城市房价的上涨离不开信贷的支持。2008年,美国次贷危机也导致大量资金流入房地产市场,从而吹起泡沫。

现在,经济规模比以前大得多,如果你想吹大泡沫,你必须在增量基金的参与下借入信贷,而不是仅仅依靠股票基金的积累。因此,目前认为股票资金流动和转移(即资金不在房地产市场而是在股票市场)的观点不再现实。

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▼目前a股市值接近60万亿,是2006年高点的两倍

那么现在的信贷周期是什么?这是一个信贷紧缩周期!因此,大牛市的基础并不存在,但这并不妨碍局部小牛市或结构性小牛市的出现。

小牛市是如何形成的?答案是在赚钱效应下各种社会资本存量的积累。

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只有当有盈利效应时,资金才会流入

仅仅因为房地产市场的资金被冻结,并不意味着资金将不可避免地流入股市。

除了股市,期货、古董、玉器、字画、邮政货币卡,甚至茶叶都可以吸收资金。资金将流向哪个目标?取决于哪一个目标能够在一段时间内稳步上升,它通过放大效应吸引了足够多的人的注意力,产生了强大的盈利效应。

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是的,资本的流动/信贷的目的地在一开始是不规则的,没有人能预测它。它具有很强的随机性和偶然性。它需要国际会议的巧合和许多共同努力的组合来创造一个大牛市——中东战争将引起原油期货的兴起,资产证券化的概念导致了各地文化交流的建立并促进了书画的腾飞。真假浪漫贵族对古玉的追求使胡桃木/乌木/红木的价值翻了一番..

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当财富效应扩散时,会有少量资金进入,这将推高价格,从而吸引更多资金进入。更多的资金将进一步推高价格,盈利效果将更加明显,从而进入螺旋式正反馈循环。

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为何政府如此压抑楼市,仍有这么多资金随意涌入?这是近20年来房地产市场的赚钱效应!白花花的真钱和真银的利润使空脑死亡!要改变人们的预期,它真的需要一个房地产市场下跌,或一群投资者的悲惨损失离开市场!

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牛市是否会到来,楼市资金是否会流入,取决于股市能否在一段时间内稳步上涨,创造赚钱的财富效应。毕竟,2015年的抢劫损失仍然历历在目,而且不远了。

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所以不要总是想着捡便宜。很少有基金能够真正逢低买入。每一轮的最低价格对应着极低的成交量,逢低买入的成功主要是运气。在价格长时间上涨并且建立了有利可图的市场之后,利润区间是一种更安全的投资策略。所谓的智能基金是这样运作的——在相对较低的点买入(市场已经建立),在相对较高的点卖出(如果有对手,就可以卖出),不会获得“在最低点买入,在最高点卖出”的妄想式超额利润。

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现在说结构性城市存在于春天还为时过早

从信贷政策/痛苦记忆/赚钱效应来看,目前还没有形成大牛市的基础,但动荡市场中的结构性市场依然存在。例如,人工智能、生物技术和新能源今年增长良好,以银行为代表的大型蓝筹股也增长良好。与“闭上眼睛买,买了赚”的牛市泡沫期相比,当市场稳定时,有必要选择行业和个股,更加注重投资和长期持有。

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对欧美的投资主要取决于企业的盈利能力和科技的发展趋势,而中国更注重政府的产业政策、刺激措施和支持方向。毕竟,国家的控制力太强,可以分配的资源太多。过去40年的快速经济发展离不开政府的强力控制,政府既不是彻底的计划经济,也不是彻底的自由市场经济模式。

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▲投资中国取决于政府政策

越来越多的人投资股票主要是为了赚取“低买高卖”的差价,而没有分红的意识和传统,没有企业自身的成长价值,散户投资者的思维仍然很沉重。一个明显的例子是,“当物业市场的资金被冻结后,资金反而会流入股票市场,从而获得一个好的差价。”

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可靠可靠的投资是研究国家的产业政策,随时关注信用变化,了解当前科技发展趋势,并在此基础上选择正确的行业和公司以赢得较高的获胜概率。至于像过去那样的大牛市泡沫,我们需要等待时机。最好在市场建立后进入(当然,我们只能获得相对较高的回报)。很有可能早盘只是一个短期反弹或暂时现象,但它将被困在山上。

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如果你有足够的时间,丰富的操作经验,并且愿意自己动手,你当然可以自己买卖股票。如果你没有条件,你可以考虑股票基金。如果你不信任基金经理的水平,你可以考虑fof基金(已经获批,即将推出),一些基金投资的咨询服务,甚至购买指数基金。

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我们真的不应该放开泡沫,但这需要时间和运气。更可靠的方式是价值投资,这将持续更长时间,房地产市场和股票市场也是如此。

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