险企转型全速推进

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根据中国保监会近日发布的2017年1-7月保险数据报告，前7个月的原始保费收入为25267.56亿元，同比增长21.30%。财产保险公司原保费收入6095.54亿元，同比增长14.11%；寿险公司原保费收入19171.96亿元，同比增长23.78%。

中国保费收入的地区集中度正在进一步加深。严格监管、保证回报、重组促转型已成为行业共识；银行保险公司的“转型”取得了显著进展。种种迹象表明，保险业已经放慢了快速扩张的步伐，转而寻求一种以价值为导向的精细化发展模式。

十个省市占保费总额的59.25%

据中国保监会披露的最新数据，今年前7个月，江苏、广东、山东、河南、北京、四川、浙江、河北、上海和湖北的保费收入总计约1.5万亿元，占总保费的59.25%，同比持续上升。这意味着总保费的地区集中度进一步加深。

记者梳理了历史数据，发现2014年、2015年和2016年1-7月，上述10个省市的保费分别占总保费的57.95%、56.98%和59.18%。此外，与排名变动频繁的前十名寿险公司相比，近三年区域保险市场发展趋势相对稳定，上述十个传统保险省份保费收入稳定在前十名，排名变动不大。

就保险类型而言，对寿险保费贡献最大的前十个省市与总保费来源地区相同。近三年1月至7月，前十名省市寿险保费占寿险总保费的比例分别为59.93%、57.82%和59.71%；前十名省市的财产保险费比例分别为54.14%、54.69%和54.72%。城市对财产保险保费市场的贡献略有变化，安徽取代湖北成为财产保险保费的第十大来源地。

这种溢价区域集中度的加深在上市公司中也很明显。根据2017年上半年a股上市保险公司的寿险业务情况，中国人寿、平安保险、太平洋保险、新华保险五大分支机构均来自上述十个省市。江苏、广东、山东、浙江和河北省的保费收入占中国人寿保费收入的37.99%。平安人寿仅实现寿险和健康险业务规模保费收入506.26亿元，占全国规模保费收入的17.63%。

今年上半年，中国三大财产保险公司之一的平安财险在上海的保费收入达到72.11亿元，同比增长41.8%，是保费增长率最高的地区。上半年，CPIC财险保费收入分别增长16.76亿元和18.76亿元，同比分别增长21.1%和20.5%。而PICC P&C主要占据江苏和广东，市场份额分别达到39.89%和30.33%。

保费区域集中度的进一步深化，必将对保险公司起到一定的“风向标”作用，保险公司能否在这些重量级城市中占据主动，将极大地影响保险公司的保费规模和市场份额。

全民保险缩水了56.35%

7月份寿险业务原保费收入为16221.46亿元，同比增长28.12%。增长率仍"优于"其他类型的保险，但记者发现，寿险月保费增长率已连续四个月下降。今年3-6月，寿险月保费增长率分别为37.5%、34.08%、32.65%和29.32%。

据平安证券分析师表示，7月份寿险保费收入增长率下降的部分原因是，保险公司和代理人在6月份拥有较大的保费收入基数，以满足季末保费规模。随着保监会第134号文件的实施，一些保险公司已经开始提前停止销售快速收益年金产品。

然而，金融保险产品的急剧收缩仍然是主要原因。

今年前7个月，以“万能保费”为主体的寿险公司保单持有人投资基金和未纳入保险合同核算的独立账户新增费用为4049.29亿元，同比下降56.35%。2016年前7个月，这一数字为9275亿元，同比增长116.15%。对投保人进行新投资支付的前十大保险公司(主要是万能保险)是华夏人寿保险、平安人寿保险、中国人寿保险、富德人寿保险、天安人寿保险、泰康人寿保险、建新人寿保险、太保人寿保险、PICC人寿保险和珠江人寿保险。

值得注意的是，虽然华夏人寿以657.5亿元的新增投保人投资金额位居第一，但这一数字同比下降了42%。华夏人寿告诉记者，对于此前庞大的万能保险量基数，下降肯定需要一个渐进的过程。从第二季度开始，公司根据监管要求停止大规模销售万能保险产品。上半年，中短期产品占比不到21%。目前，我们的工作重点主要是发展期的保费支付和增值业务增长。

从增长率来看，普保下降幅度最大的前十家保险公司是中法人寿保险、康军人寿保险、前海人寿保险、安邦人寿保险、北大方正人寿保险、和谐健康保险、幸福人寿保险、汇丰人寿保险、中国人寿保险和安邦养老保险。

根据上述分析，在中国保监会对行业的严格监管下，虽然业务规模的扩大在短期内可能会受到影响，但保费增长过热、短期寿险产品和财务管理的特点在长期内将会得到进一步抑制，产品结构将会进一步优化，这将有助于行业回归原点，有利于行业的长期健康发展。

五大银行保险公司转型加快

今年前7个月，工银安盛、建行人寿、农行人寿、交通银行康联、中行三星的原始保费分别为326.85亿元、215.84亿元、211.17亿元、114.06亿元和23.1亿元，原始保费总额为891.02亿元，同比下降6.5%。其中，农行寿险、交通银行康联、工行安盛的原保费同比分别增长30.8%、27.2%和21%；中行三星原始保费同比小幅增长6.6%；然而，建行人寿保险成为五家银行中唯一一家原始保费下降47.4%的保险公司。原始保费收入的整体下降与银行保险公司的调整和转型有关。

据记者了解，随着规模业务向价值业务的转移，建行寿险正进入一个大的转型“痛苦期”。自2014年以来，建行寿险退保率一直居高不下，2015年和2016年退保保费超过100亿元。建行人寿表示，在相关产品的设计中已经充分考虑了退保保费的增长和退保期限，退保率在精算假设范围内。公司已经做了相应的财务安排，不存在退保风险。此外，建行人寿与母行中国建设银行的合作已经从简单的业务合作转向前、中、后台一体化，从双方技术资源的简单对接转向系统联合R&D和产品设计。

中行三星人寿还表示，将进一步深化银保联动的各项措施，围绕集团客户需求，按照“效益优先、兼顾规模”的发展战略，推进产品转型，提高长期保质产品交付比例，支持批发产品电子化迁移。

据银行寿险公司披露的第二季度关联交易报告，今年上半年，工行安盛、农行人寿、中行三星人寿、建行人寿和交通银行康联分别实现298.37亿元、161.51亿元、20.87亿元、282亿元和152.63亿元，合计915.38亿元。上半年，工银安盛、农行人寿、中行三星、建行人寿和交行康联的保费收入分别为316.8亿元、216.1亿元、35.3亿元、282.0亿元和153.4亿元，原保费总额为1003.6亿元。

相比之下，记者发现上述五家保险公司依靠母行代销的保费占保费规模的91.2%，这表明母行仍然是银行保险公司最重要的保费来源。然而，值得注意的是，农行寿险和中行三星通过母行获得的保费只占保费规模的一小部分，这表明银基保险公司也在积极探索其他保费渠道和多元化发展道路。

业内人士表示，银行保险公司通过股东银行渠道出售中短期理财业务是一种天然优势，不可能进一步放弃。从国际经验来看，参照渣打银行、花旗银行、保诚集团和友邦保险的合作案例，银基保险公司和银行应逐步从单一销售端转向综合服务端，双方应在信息共享、需求分析和方案设计等方面进行合作，合作开发保险产品。转变绝不是一天的工作。

(张乐的这幅画)