穿透式监管将引领互金行业良性发展

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本报记者蒋

8月24日，银监会发布了《同业拆借信息中介机构业务活动信息披露指引》(以下简称《指引》)，对网上拆借平台的信息披露进行规范。

“文件的发布标志着网上贷款行业监管从无到有、从粗到精的发展，网上贷款监管的‘1+3’格局已基本确立。”福克斯金夫集团搜索便利贷款相关负责人表示，所谓的“1+3”和“1”是在2016年8月银监会正式发布四部委联合起草的《同业拆借信息中介机构业务活动管理暂行办法》之后。包括“备案指引”、“存管指引”和“函指引”在内的“一个办法、三个指引”的贯穿性监管框架基本完成，初步形成了一个比较完整的体系，之后各地落地的细则将逐步明确。在严格和细致的监督下，这个行业最终会从好到坏，再到标准。

前中国互联网金融协会制定的信息披露规范将信息披露项目分为强制性披露项目和鼓励性披露项目；银监会此次发布的网上贷款指引要求全面披露，这比征求意见稿更为严格。

渗透监管的目的是使监管能够在互联网金融企业的各个方面和核心业务中实施。监管要求和职责分工不是通过表象来讨论企业的合法性和合规性，而是由企业的具体业务属性来决定，通过全面的业务持续监管措施最终实现监管的全覆盖。

“从行业角度看，这无疑将对提高网上贷款行业的透明度、保护投资者的合法权益、实现行业优胜劣汰起到积极作用。”金融银行首席执行官唐向《中国经济时报》表示，信息披露指引要求平台披露60多项信息，涵盖广泛的信息，包括备案信息、组织信息、审计信息、业务信息和项目信息。从平台的角度来看，指南为平台留出了6个月的缓冲期，仍有整改空间。但是，从需要披露的事项来看，需要披露的事项有60多项，其中有些需要与外部会计师事务所和律师事务所合作完成，时间会相当紧迫。此外，相关贷款逾期金额、余额等敏感数据也将使网上贷款平台在披露选择上面临更大压力。

在深度监管的强力引导下，银行存管、信息披露和登记已逐渐成为检验网上贷款平台合规性的三大硬性指标。嘉石榴首席执行官楼告诉记者，信息披露指引明确规定了信息披露的内容和范围，每个网上借贷平台都有相同的标准，更具可操作性；完善的信息披露是对网上借贷平台的一种保护。按照指引完善信息披露后，网上贷款平台的职责将更加明确，信息中介的市场定位将更加突出。结合近期的监管政策，如在银行金融购买过程中打破信托的刚性赎回和记录视听数据等，我们可以清楚地了解监管当局对投资者承担自身风险的要求。

信息披露中的新条款。逾期率披露的统计口径:逾期超过90天(不含)的金额和次数。与商业银行相比，这基本上是贷款质量管理的五级分类标准。根据风险程度，分为正常、关注、次要、可疑和损失，最后三类是不良贷款。其中，逾期超过90天的贷款被归类为次贷或以上，即不良贷款。这表明监管当局对网上贷款和银行信贷有着相同的风险识别标准。

“贯彻渗透监督的原则，终于使这封信有了一个‘标准的官方版本’。”民投金夫首席执行官陈明认为，该指引将改变以往平台的指数定义有自己见解的局面，信息和数据的冰山一角，信的真实性难以验证，否则将使冰山真实地展现给人们一幅完整的画面，从而对平台的纯信息中介定位产生矫正作用，改变投资者在信息不对称中的长期弱势地位。然而，从操作的角度来看，一些信息的披露也是困难的。如在借款人的披露中，要求披露借款人的负债情况、借款人在借款前6个月内的信用报告中的逾期情况、借款人在其他点对点贷款平台上的借款情况以及相关贷款的余额等。，所有这些都需要进一步完善信用信息系统和平台之间的信息沟通。

久富集团总裁、久富普惠董事长杨晓军认为，随着“渗透”监管的下沉，行业合规程度越来越高，包括资金存管、额度、信息披露等问题。，行业将正式进入“监督管理，阳光透明”的机制。

"互联网金融的本质是金融，互联网只是一个工具."小额信贷网副总裁王鹏飞认为，《信息披露指引》的发布进一步完善了网上贷款行业的政策框架，加快了行业合规进程，促进了行业在优胜劣汰的市场背景下更加规范有序地发展。