首家独立法人直销银行获批开业 直销银行拆分提速在即

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◆记者王雅捷济南报道

从社区银行到直销银行，从国有和股份制银行到私人银行...随着同质化竞争的日益激烈，银行业一直在寻找机会在转型和合作中进行反击。

近日，由中信银行(601998)与百度合作发起的中信百信银行股份有限公司(以下简称“中信百信银行”)收到银监会出具的开业复信。这标志着中国首家独立法人直销银行的开业资格。

监管者对直销银行独立法人的态度越来越清晰，就像一股新鲜的风吹进了银行业。《经济导报》记者发现，中信银行、宁波银行(002142)和招商银行(600036)也宣布成立独立法人直接银行。银行业拆分直销银行的速度明显加快。

新一代直销银行

8月21日晚，中信银行宣布，中信百信银行筹备组已收到中国银行业监督管理委员会关于中信百信银行股份有限公司开业的批复，同意中信百信银行开业。

经过近两年的准备，中信百信银行是中国首家采用独立法人运营模式的直销银行。业内人士认为，它的开放将打破传统模式的束缚，实现直接银行的真正失败。

据公开信息，百信银行的注册资本为20亿元人民币，由中信银行和百度(福建百度博睿网络科技有限公司)共同发起设立。他们分别认购了百信银行14亿股和6亿股普通股，持股比例分别为70%和30%。

据百信银行筹备组介绍，百信银行是一个银行平台，其市场定位是“为民理财”。将利用中信银行的网络优势和强大的金融风险控制、产品开发和客户管理能力，以及百度的互联网技术和用户流量资源，满足客户的个性化金融需求。目标是创建一个具有市场竞争力的差异化和独特的直销银行。

《经济导报》记者注意到，业内专家普遍认为，独立法人的经营模式使得这种银行主导形式不同于以往互联网公司下的私人银行，也不同于传统电子银行部门下的直接银行。

苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言表示，以中信百信银行为代表的新一代直接银行被业界视为互联网金融2.0时代的标志之一。“中信银行与百度的合作是‘金融+互联网’，国有企业+民营企业，是两个基因和文化完全不同的公司的融合，但两者的合作是相互吸引的。”华融证券(Huarong Securities)分析师赵莎莎表示，百度更愿意扮演一个传统金融机构的“授权”角色，而中信银行(CITIC Bank)的动机是其在私人业务方面的缺陷。

直销模式曾经是“不可接受的”

毫无疑问，互联网金融和民间资本是中国银行业面临的最强有力的竞争对手，并将在利率市场化进程中对传统银行业产生巨大冲击。在这种背景下，传统金融机构的转型尝试一直处于摸索状态。

事实上，近年来，社区银行和直销银行这两个新兴的银行业，都是“舶来品”。然而，事实证明，在中国，银行的规模扩张更多地依赖于实体网络，社区银行和直销银行都可以在短时间内迅速扩张，但从长期来看，制度的桎梏无法实现这些新银行的真正内涵。

“社区银行的发展模式是有限的。虽然直接银行业务有可能颠覆传统银行业务模式，实现细分市场，但它一直是电子银行部门在行业中的附属部门。”在接受《经济导报》采访时，山东一家股份制银行的高管坦言，对于中国银行(601988)而言，直接银行业务更现实的意义在于摆脱子公司地位，学习外国法人独立模式。

“尽管传统银行机构下的直接银行业务可能无法在规模上超越支付宝(Alipay)和网上银行等新兴业务，但我们想要的是在对方的核心领域插一刀。”正如上述股份制银行的高管所说，这可能也代表了大多数传统银行家的愿望。

理想的丰满度和逼真的骨感

然而，现实总是如此渺小。在直接银行和金融技术的结合中，中国的“深度收费”属于北京银行(601169)。

2013年9月，北京银行率先在中国设立了第一家直接银行，然后在2014年2月，与小米科技公司签署了《移动金融全面合作协议》。当时，双方同意在移动支付、便捷信贷、产品定制和渠道拓展方面进行合作。

北京银行“零售业务全面融入互联网”的开创性思想，在当时确实受到了券商和同行的青睐。

数以千万计的移动新客户，加上移动支付、基金保险服务、便捷消费信贷等配套产品，为商业银行拓展渠道业务、布局移动金融提供了难得的前提和消费场景。

“截至报告期末，直接银行客户达到24.6万人，储蓄存款达到6.3亿元，同比增长463.1%；资金到位6.9亿元，增长322.2%在2015年年报中，北京银行愉快地宣布了上述业绩，并发誓说:“将与荷兰国际集团(ing)共同成立一家合资法人直销银行，荷兰国际集团成立了世界上最成功的直销银行。”与360、百度、腾讯、阿里巴巴等互联网公司以及陆法克斯、91金融、荣360等互联网金融公司合作，强化直营银行的互联网基因，拓展互联网营销渠道。”

此后，北京银行先后与360和腾讯签署了战略合作协议，但2016年北京银行直接银行数据没有实现质的飞跃，增长频率有所下降。北京银行在2016年度报告中表示，按照战略转型目标，本行持续推进直接银行各项业务平稳较快发展。直接银行客户数量较年初增长38%，储蓄余额(包括保本和理财)较年初增长187%。

更好地应对金融创新

幸运的是，独立法人的运作模式给传统金融机构带来了一线希望。

2015年7月，央行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，被称为当时中国互联网金融业的“基本法”。

《指导意见》鼓励银行创新网络金融。其中，直接银行的“去实体化”特征明显，开户、转账、理财等业务可以在线完成，不受空时间和时间的限制，已经成为银行业互联网创新的方向。

事实上，诞生于20世纪90年代的直接银行概念是对传统银行互联网的探索。随着中国互联网金融的浪潮，直接银行+互联网的模式使银行业看到了改变客户获取方式的可能性。

《经济导报》记者注意到，继中信银行之后，宁波银行成为业内第二家拆分直销银行的传统金融机构。2016年4月，宁波银行宣布分拆直接银行业务。券商分析师认为，此次拆分将为未来股权激励和战略合作奠定基础，也符合公司大零售战略的发展方向。当时，宁波银行的直接银行交易量超过200亿元。

今年2月，招商银行还宣布计划投资20亿元人民币成立一家独立法人直销银行。

“在互联网的背景下，过去‘直接银行1.0时代’使用的电子邮件、个人电脑互联网和桌面互联网等技术现在应该以未来的互联网技术为基础，如移动互联网和区块链。”中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄镇在接受采访时表示:“银行不应该只想着打造自己的平台，打造自己的生态，而应该融入大生态系统，寻求最大的核心竞争力。”做一个大木桶，而不是自己做一个小木桶。”