普华永道：沪深两市上半年IPO融资1255亿 未来TMT企业有望增加

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新华网北京7月4日电(陈坚)近日，普华永道发布了《2017年上半年ipo市场回顾》和《2017年下半年预测》。数据显示，今年上半年，沪深两市共有246只新股上市，同比增长303%，融资规模为1255亿元，同比增长336%。普华永道(PricewaterhouseCoopers)预计，今年下半年首次公开发行(IPO)的增速将会放缓，IPO数量将达到320-350家，融资规模将达到2200-2500亿元。

在2017年上半年的246次首次公开发行中，有120次在上海主板上市，融资金额为766亿元；深圳中小板44家，融资金额204亿元；深圳创业板共有82家上市公司，融资金额为285亿元人民币。

总体而言，上市公司主要集中在工业、消费品和服务、信息技术和电信等行业。

普华永道在和香港市场的管理合伙人林表示:“继去年下半年的趋势之后，2017年第一季度的ipo呈现出快速增长的趋势。但是，考虑到a股市场的整体规模、承载能力、上市公司质量、投资者风险等因素，自5月下旬以来，a股ipo发行规模呈现出萎缩趋势。”

他表示，尽管a股已于6月21日成功纳入摩根士丹利资本国际新兴市场指数(msci Emerging Markets Index)和全球基准指数(Global Benchmark Index)，但监管机构不会改变改革方向和监管节奏。

普华永道(PricewaterhouseCoopers)中国审计部(China Audit Department)合伙人孙金补充称，监管机构对中介机构的尽职调查和专业精神的要求越来越到位，监管机构更加重视严格控制上市公司的质量，这被认为是影响ipo增长率的部分原因。

根据出勤率数据，6月份的出勤率为81.45%，与去年全年的92.5%相比，也是一个新低。

对此，林表示，自2017年以来，出席会议的公司数量越来越少，中小企业和初创企业的比例越来越高，新三板到主板的IPO比例也越来越高，导致IPO出席率下降。

鉴于公众舆论认为“ipo加速影响二级市场”，普华永道(PricewaterhouseCoopers)认为二者之间不存在线性逻辑关系。

Tmt上市公司有望增加

“一般来说，未来上市的企业应该是优质企业和经得起推敲的企业”。孙进表示，注册制度正在加快，中介机构的责任更加重要，信息披露更加透明，上市企业必须经得起推敲。

孙进指出，从上市公司的行业来看，工业制造、消费品和服务等传统行业仍占据主流，但随着未来资本市场改革的不断推进，高质量的tmt(技术、媒体和通信)公司和游戏公司有望增加。

孙进表示，与以往审计准则中对盈利能力和企业规模的考虑相比，今后相关部门将对投资者负责，并可能提出更多更深层次的企业上市标准考虑。一方面，这将鼓励tmt企业不断提高自身各方面的能力，同时也给更多高质量的tmt企业进入a股市场的机会。

有记者问:“如果今年下半年ipo速度放缓，tmt行业的公司会考虑更多的海外上市吗？”林钟毅表示，a股的平均市盈率高于美股，而空的估值也较大。除非一些特别关注上市时间的公司急于考虑海外上市，否则他们更愿意享受a股的估值机会。

此外，HKEx最近宣布，它打算推出主板和创业板以外的创新板。林认为，这确实给了tmt行业公司更多的海外上市机会。

对下半年香港ipo市场前景持谨慎乐观态度

至于香港的ipo市场，普华永道表示，2017年上半年保持稳定发展，共有72家公司在香港上市，融资额为536亿港元，同比分别增长80%和23%。

在中小企业积极ipo的推动下，香港创业板的IPO数量和融资额逐年增加一倍以上。今年是香港回归20周年。在庆祝香港回归20周年之际，粤港澳政府签署了《深化粤港澳合作推进大湾区建设框架协议》。未来，该地区将建成世界级的港口群和空港口群，以及现代化的公路、铁路和城市轨道交通网络，这将有助于深化内地与港澳之间的交流与合作，促进当地经济发展。

“债券连接也在7月3日推出。加上过去一两年内地与香港资本市场的联网措施，长远来说，将有助吸引国际资金透过香港的联网渠道投资内地公司的公司债券和股票。这亦会促进香港金融市场的进一步繁荣，亦会在不同程度上惠及香港各金融机构，并巩固香港作为最具竞争力的国际金融中心之一的地位。”

林总结道:“普华永道对2017年下半年香港ipo市场前景持谨慎乐观态度。IPO融资活动将保持稳定发展，部分超大型企业有机会在第四季度上市；预计全年新上市公司数量将达到创纪录的160家，融资总额将达到2200亿港元。”