去产能风口转向建材业 水泥等三领域投资机会足

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我们的记者乔传川

据工业和信息化部网站介绍，工业和信息化部副部长徐乐江近日指出，建材行业要坚持稳中求进，大力推进供给方面的结构性改革；工商联要进一步推进34号文件《国务院办公厅关于促进建材行业稳定增长、调整结构、提高效益的指导意见》的实施，积极化解行业产能过剩矛盾，大力推进传统建材产能过剩。

自去年5月第34号文件发布以来，2016年12月21日，国务院批准的《投资项目目录》出台，再次强调要大力推进以玻璃和水泥为代表的传统建材行业的去产能化。《目录》将钢铁、煤炭、船舶、玻璃、电解铝和水泥列为产能严重过剩的行业，要求各地区、各部门不得以任何方式申报和支持新增产能项目。

对此，国信证券表示，2016年，钢铁、煤炭等行业的供方改革取得显著成效，预计该政策将在2017年蔓延至产能过剩的其他行业。《证券日报》记者梳理了券商调研报告，发现随着水泥板块二级市场表现强劲，水泥、玻璃、电解铝等三个国家明确界定的产能严重过剩行业的市场前景表现普遍受到机构青睐。

对于水泥行业未来的市场机遇，沈万红源表示:2017年，行业的主要焦点仍在供应方面:1 .在环境保护的压力下，北方地区停产的范围、时间和实施都有所增加；2.区域领导人的一体化带来了集中的变化和对协调价格上涨的强烈期望；3.该政策供应方的结构性改革促使生产能力自上而下收缩。展望2017年，行业有一个良好的基础，价格上涨的春天，价格趋势预计是乐观的上半年。从需求方面来看，去年12月的房地产销售和投资数据超出预期。今年1月，信贷大幅扩张，积极信号频繁发布，短期行业景气度继续上升。建议关注华新水泥、海螺水泥、冀东水泥等。，而国有企业改革的相关目标应该关注宁夏建材和祁连山。

在电解铝方面，兴业证券表示:2016年，电解铝利润提高，大量产能恢复生产并投入生产，产能利用率降至75%；2017年，投产产能高达854万吨，产能压力巨大。在减容步伐加快的背景下，2017年加强电解铝监管是一件很有可能的事情，行业趋势值得期待。关于个股选择，国信证券表示，建议在电解铝企业中选择产业链完整、原材料自给率高的企业，如中富实业、云南铝业、中铝、神火。

在玻璃制造行业，民生证券表示:得益于产能削减和房屋竣工提振需求，行业状况有望改善。玻璃幕墙等产品安装在房地产产业链的末端，往往直接关系到房地产的竣工。由于2016年下半年房地产销售火爆，预计2017年房屋竣工量将会很高，这将支撑对玻璃的需求。关注行业相关龙头股。

从市场表现来看，与钢铁、煤炭、有色金属等行业相比，2016年滞胀的建材行业在节后受到了市场关注，其中水泥板块是两市最大的投资亮点。节后，天山股份、宋庆建华、上峰水泥、同里水泥、西藏天路均上涨10%以上，涨幅分别为37.05%、30.10%、17.56%、14.41%和13.76%。在玻璃和电解铝方面，启宾集团、安玛顿和金刚玻璃在假期后分别以7.36%、3.78%和3.71%的涨幅位居榜首。

值得注意的是，一些市场参与者表示，目前，一些水泥类股在短期内大幅上涨，投资者需要谨慎操作，他们可以等到股价调整回5天或10天移动平均线。